“中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，社會(huì)主要矛盾發(fā)生變化，經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制是新時(shí)代的必然需要。”民生證券首席宏觀分析師解運(yùn)亮認(rèn)為，本次《意見》緊扣制度建設(shè)這條主線，以改革實(shí)踐中新出現(xiàn)的制度創(chuàng)新為重點(diǎn)，及時(shí)將實(shí)踐證明行之有效的改革措施制度化、法治化，上升為全黨全國(guó)的共同意志。因此，本次《意見》重要的意義在于凝聚共識(shí)，一旦共識(shí)形成，后續(xù)改革推進(jìn)必將更加有力，我國(guó)經(jīng)濟(jì)潛在增長(zhǎng)空間必將進(jìn)一步提高。

 

　　其中，針對(duì)金融領(lǐng)域改革，《意見》提出要健全中央銀行貨幣政策決策機(jī)制、建立現(xiàn)代金融監(jiān)管體系、完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制等要求，引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

 

　　中商智庫(kù)首席研究員李建軍表示，就金融業(yè)來說，疫情防控造成了經(jīng)濟(jì)的暫時(shí)困難，但金融市場(chǎng)的改革開放的步伐并沒有停歇，下一步要繼續(xù)深化金融改革開放，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，堅(jiān)決打好防范化解包括金融風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)健康發(fā)展。

 

　　建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度

 

　　針對(duì)貨幣政策，《意見》提出，要建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，健全中央銀行貨幣政策決策機(jī)制，完善基礎(chǔ)貨幣投放機(jī)制，推動(dòng)貨幣政策從數(shù)量型調(diào)控為主向價(jià)格型調(diào)控為主轉(zhuǎn)型。

 

　　“貨幣政策調(diào)節(jié)機(jī)制的改革深入推進(jìn)重點(diǎn)將體現(xiàn)在強(qiáng)化公開市場(chǎng)操作工具的使用，通過主動(dòng)的貨幣投放工具來保障金融市場(chǎng)流動(dòng)性的合理充裕等方面。在貨幣政策的傳導(dǎo)上，將進(jìn)一步從數(shù)量型向價(jià)格型的轉(zhuǎn)變，發(fā)揮市場(chǎng)的資源配置能力，核心是利率市場(chǎng)化的改革。”李建軍分析稱。

 

　　目前來看，隨著貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（ LPR ）改革深入推進(jìn)，貸款利率實(shí)現(xiàn)和市場(chǎng)利率并軌，市場(chǎng)化水平明顯提高，同時(shí)也對(duì)存款利率市場(chǎng)化改革起到重要推動(dòng)作用。央行日前發(fā)布的《2020年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》指出，從實(shí)際情況看，銀行存款利率已出現(xiàn)一定變化，部分銀行主動(dòng)下調(diào)了存款利率，市場(chǎng)化定價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金等類存款產(chǎn)品利率也有所下行，存款利率與市場(chǎng)利率正在實(shí)現(xiàn)“兩軌合一軌”。

 

　　加強(qiáng)金融監(jiān)管制度建設(shè)

 

　　此次《意見》強(qiáng)調(diào)了健全貨幣政策與宏觀審慎政策的雙支柱調(diào)控框架，以及貨幣政策、宏觀審慎與金融監(jiān)管三者之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。

 

　　談及貨幣政策、宏觀審慎與金融監(jiān)管三者之間的關(guān)系，交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉認(rèn)為，貨幣政策的松緊調(diào)節(jié)，將與實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)際需要相匹配，起著既防經(jīng)濟(jì)過熱，又對(duì)沖經(jīng)濟(jì)沖擊的功能。而更加完善的宏觀審慎機(jī)制在貨幣政策調(diào)節(jié)應(yīng)對(duì)各種場(chǎng)景的情形下，始終保持政策定力和“陣型”，防止脫離“穩(wěn)健”。不斷完善的金融監(jiān)管體系則要發(fā)揮好“守門員”的作用，消除監(jiān)管空白、彌補(bǔ)監(jiān)管薄弱環(huán)節(jié)的同時(shí)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

 

　　李建軍認(rèn)為，在當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)防范方面，核心還是中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)問題。對(duì)于中小銀行自身來說，一方面要專注主業(yè)，特別是當(dāng)前情況下，更要專注服務(wù)本地企業(yè)，降低信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。二是要增強(qiáng)資本實(shí)力，增強(qiáng)銀行內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力。從監(jiān)管層面來說，要提高對(duì)不良的容忍度，堅(jiān)持分類施策，具體情況具體分析，不搞“一刀切”，實(shí)行一地一策、一行一策，區(qū)分輕重緩急，把握好力度和節(jié)奏，對(duì)少數(shù)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)拆彈。

 

　　銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人近日表示，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股東股權(quán)亂象治理，是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的“牛鼻子”，也是推動(dòng)各項(xiàng)監(jiān)管工作的“牛鼻子”。

 

　　穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化

 

　　《意見》提出，要有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化。李建軍表示，經(jīng)過近10年的發(fā)展，人民幣國(guó)際化已經(jīng)取得了一定的成績(jī)，人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算和對(duì)外投資領(lǐng)域已經(jīng)得到了市場(chǎng)的認(rèn)可。隨著金融開放的深入推進(jìn)和新一輪改革開放的不斷深化，人民幣在國(guó)際市場(chǎng)使用的范圍將更加廣泛。

 

　　人民幣國(guó)際化和金融開放、資本項(xiàng)目開放是密不可分的。李建軍談到，這就需要未來進(jìn)一步在金融資本市場(chǎng)的建設(shè)和投資領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)大開放，確保人民幣在跨境流入流出的順暢，豐富金融產(chǎn)品體系，增強(qiáng)人民幣的國(guó)際吸引力。

 

　　此外，業(yè)內(nèi)專家提醒，推動(dòng)高水平金融開放，要把握好節(jié)奏，不但要“走得快”，還要“走得穩(wěn)”。應(yīng)堅(jiān)持成熟一項(xiàng)推廣一項(xiàng)的原則，梳理好開放的順序，把握開放的尺度，在加強(qiáng)金融監(jiān)管、完善宏觀審慎管理、提高金融市場(chǎng)透明度的前提下穩(wěn)步推進(jìn)。